La encuesta de Coface sobre el comportamiento de pago muestra un alargamiento del período medio de pago, mientras que el 85% de las empresas también han experimentado retrasos en los pagos, y la mayoría indica que son más largos y más numerosos que en 2023. Este deterioro en el comportamiento de pago se refleja en un nuevo aumento de las insolvencias, que ahora se han estabilizado en niveles mucho más altos que en 2019 y 2023.
Retrasos en los pagos, una práctica generalizada
En 2024, al igual que el año anterior, la práctica de otorgar plazos de pago sigue siendo común en Francia: el 97% de las empresas encuestadas concedieron plazos de pago a sus clientes, independientemente del sector o tamaño de la empresa, y este porcentaje superó el 90% en todos los sectores. El plazo medio de pago ha aumentado: ahora es de 51 días, en comparación con los 48,2 días del año pasado, y sigue siendo considerablemente mayor que los plazos otorgados en Alemania (32 días) y Polonia (42 días), aunque está muy por debajo de los registrados en China (70 días) y el resto de Asia (64 días).
Un indicio de que esta práctica está bien establecida es que el 95% de las microempresas -que suelen ser menos propensas a otorgar plazos de pago- aún lo hacen. Sin embargo, conceden plazos más cortos, ya que el 40% de ellas ofrecen plazos de menos de un mes (en comparación con menos del 20% en empresas más grandes).
Retrasos en los pagos: la situación sigue empeorando
El 85% de las empresas encuestadas experimentaron retrasos en los pagos en 2024, frente al 82% del año pasado. Estos retrasos son más frecuentes que en Alemania (78% de las empresas), Polonia (49%), China (62%) y el resto de Asia (60%), donde -al igual que el año pasado- los plazos de pago otorgados son más largos, pero los retrasos menos frecuentes.
La mayoría de las PYMEs informan que los retrasos en los pagos han sido más frecuentes que el año anterior: el 89% de las PYMEs afirman haber sufrido retrasos (frente al 88% en 2023). Este porcentaje también es muy alto para las empresas medianas, grandes y microempresas, con un 84% y 80% de empresas respectivamente, en comparación con el 78% del año pasado.
El tamaño de la empresa sigue siendo un factor determinante en la duración de los retrasos. El 73% de las microempresas han notado un aumento en estos retrasos, en comparación con "solo" el 55% de las empresas medianas y grandes. Aunque la mayoría de las empresas reportan retrasos de menos de 30 días, el 46% han experimentado retrasos de más de un mes.
Aunque ningún sector ha sido inmune, los sectores automotriz, energético, farmacéutico, agroalimentario, de servicios financieros y de la construcción han sido particularmente afectados este año, con más del 25% de las empresas en estos sectores reportando retrasos de más de dos meses.
De las empresas que han experimentado retrasos en los pagos, el 40% los atribuyen a dificultades financieras de sus clientes, muy por encima de los problemas organizativos (27%) y la gestión de flujo de caja sin dificultades financieras (20%).
Insolvencias empresariales muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia
Tras mantenerse en niveles particularmente bajos hasta mediados de 2022, el número de insolvencias empresariales aumentó drásticamente en 2023, y se ha mantenido claramente por encima de los niveles previos al COVID en la primera mitad de 2024. Se registraron 39,506 insolvencias en los primeros 7 meses del año, un aumento del 23% respecto a 2023 y del 26% respecto a 2019.
Esta dinámica afecta a todos los sectores y tamaños de empresas. Las empresas con ventas inferiores a 250,000 euros son las más afectadas, representando el 87% de las insolvencias. La persistente presión sobre los márgenes y el flujo de caja debería mantener las insolvencias en niveles elevados durante la segunda mitad de 2024 y (al menos) durante la primera mitad de 2025.
Perspectiva económica en deterioro y múltiples riesgos
Al igual que el año pasado, las expectativas negativas respecto al comportamiento de pago de los clientes están alineadas con previsiones económicas relativamente pesimistas. Independientemente de su tamaño, las empresas encuestadas en su mayoría esperan que la situación económica empeore o, en el mejor de los casos, se mantenga estable en Francia y en el resto del mundo.
Aunque esta percepción es similar para empresas de todos los tamaños, las empresas exportadoras son más optimistas, en un contexto de relativa recuperación del comercio mundial. Las expectativas respecto al flujo de caja son más matizadas, en un contexto donde los costos de financiamiento y, en menor medida, los costos salariales seguirán siendo elevados, aunque muchas empresas tendrán que continuar reembolsando sus Préstamos Garantizados por el Estado (PGE).
Si bien los principales riesgos mencionados por las empresas -dificultades de contratación, el costo de las materias primas y la desaceleración de la demanda global- se mantienen en gran medida sin cambios respecto al año pasado, un riesgo ha pasado directamente al primer lugar: el entorno político y social en Francia, mencionado por el 37% de las empresas.
1 Plazo de pago: tiempo entre la compra de un producto o servicio por parte de un cliente y el momento en que el pago vence.
